【导读】银行、红利主题ETF产品领涨

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10月27日，A股主要指数悉数收跌，仅中证红利指数翻红，收涨0.6%。

ETF方面，除了沙特、标普油气、纳指科技相关ETF领涨，一批银行、红利价值相关ETF“霸屏”涨幅榜。

银行、红利主题ETF产品领涨

周二，红利资产“一枝独秀”，银行板块逆市走强。红利主题相关ETF产品纷纷领涨，银行ETF富国单日涨1.77%，广发、鹏华、银华、华夏等基金公司旗下银行ETF均涨超1.5%，红利价值ETF易方达涨超1.69%。

截至目前，有21家A股上市银行披露2026年中期分红方案，合计拟派息金额超2600亿元。其中，国有六大行合计拟派现约2209.89亿元，在已披露总额中占比超八成。中期分红方面，2026年上半年六家大行分红比例均升至31%左右；上海银行、沪农商行保持较高水平，杭州银行、宁波银行、苏农银行同比提升明显。

中信证券预计，前三季度A股上市银行营收与归母净利润增速分别为7.2%、3.2%。同时指出，银行股短期受资金影响波动加大，但中期方向受基本面及配置型资金牵引，板块有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，全年仍将演绎估值上行方向。

红利国企ETF国泰基金经理麻绎文表示，红利资产兼具防守与类债双重属性，趋势上或正从防守仓位向类债底仓重估。红利资产仍是杠铃策略的防守端，在行情震荡期更易受到关注。保险行业资产负债新规及新会计准则落地，加配高息股是长期明确方向，因此，在政策推动下，红利资产的定价锚已逐步向“类债生息资产”迁移。

银行ETF投资图谱一览

目前，市场上有14只银行ETF，跟踪的指数主要分为中证银行AH价格优选指数、中证银行指数、中证800银行指数三大类，来梳理一下这几个指数的不同点。

一是中证银行指数（399986.SZ）。

该指数选取中证全指样本股中的银行行业股票，目前覆盖A股市场全部42只银行股，全面反映A股银行板块的整体表现。前十大成份股权重合计超60%，涵盖招商银行、兴业银行、工商银行、农业银行等。

跟踪该指数的ETF产品有12只，银行ETF华宝规模最大，达107.43亿元。

二是中证800银行指数（H30022.CSI）。

该指数聚焦银行板块中的大市值龙头，以中证800指数中的银行股为样本空间，成份股共30只；前十权重股与中证银行指数一致且排序完全相同，但由于中证800银行指数主要为大市值龙头银行，小市值银行股被排除在外，因此，该指数的波动性相对更低。

跟踪该指数的仅有银行ETF富国一只产品。

三是银行AH价格优选指数（931039.CSI）。

该指数在中证银行指数成份股的基础上，对同时在A股和H股上市的银行，每月根据A股、H股溢价率进行一次动态优选。若A股相对H股溢价超过5%，则将该成份股替换为港股标的，成份股涵盖A股及港股市场，带有“跨市场套利”逻辑。

跟踪该指数的仅有银行AH优选ETF招商一只产品。

红利主题ETF怎么挑？

除了银行ETF，中证红利指数是受众最广、认知度最高的A股红利投资的“标杆”，其选股标准清晰严苛——筛选过去三年连续稳定分红且股息率稳居市场前列的企业，成份股汇聚了A股中愿意与股东共享收益的100家优质标的。

与中证红利指数相比，中证红利低波动指数以“红利+低波动”为核心策略，在保留高股息属性的基础上，额外叠加低波动筛选，业绩稳定性更具优势。

与之形成差异化互补的是中证红利价值指数，其以“红利+高安全边际”为导向，聚焦低估值、基本面扎实的高股息标的，进一步提升估值安全性。

与上述三只红利指数相比，2025年新发布的中证A500红利低波动指数，则实现了“标的聚焦”与“赛道拓宽”的双重突破。该指数以中证A500指数为选股基底，实现对优质龙头企业的聚焦，在此基础上叠加“红利+低波动”双重筛选，进一步实现行业分布的全面性和均衡性。

相较于前三只红利指数，该指数显著提升了医药生物、石油石化、公用事业等行业的权重。